+7(499)-938-42-58 Москва
+7(800)-333-37-98 Горячая линия

1 коэффициент оборачиваемости активов значение

Оборачиваемость активов: формула расчета. Эффективность работы

1 коэффициент оборачиваемости активов значение

Бизнес юрист > Бухгалтерский учет > Оборачиваемость активов: формула расчета. Эффективность работы

Активность финансовой деятельности коммерческих организаций основывается на анализе ряда показателей, в число которых входит и оборачиваемость активов, формула расчета которой позволяет определить, насколько эффективно организация использует свои активы или обязательства.

Экономический смысл показателя оборачиваемости активов

Оборачиваемость активов

Коэффициент оборачиваемости активов (ресурсоотдачи или фондоотдачи) рассчитывается с целью анализа эффективности использования в ходе хозяйственной деятельности предприятия своих или заемных активов, средств и др. Чем большее значение имеет этот показатель, тем лучше.

Так, если в ходе анализа деятельности было определено, что коэффициент ресурсоотдачи равен 5, то это значит, что за определенный период времени полный цикл производства и реализации продукции был осуществлен 5 раз. Другими словами, предприятие получило выручку за товары или услуги в 5 раз превышающую суммарную стоимость активов. Как правило, этот показатель рассчитывается за период в один календарный год.

Значение показателя ресурсоотдачи прямо зависит от объема продаж. Если наблюдается тенденция к снижению значения коэффициента, то это означает, что финансовая деятельность идет на спад. И, наоборот, его увеличение говорит о том, что объемы продаж выросли, а капитал оборачивается быстрее.

На скорость оборачиваемости активов предприятия влияет ряд факторов, как внутренних, так и внешних.

Внешние факторы:

  • сфера функционирования предприятия,
  • отрасль, в которой компания осуществляет свою деятельность,
  • размеры компании,
  • макроэкономическая ситуация.

Последний из названных внешних факторов оказывает решающие влияние на оборачиваемость активов: накапливаются запасы, замедляется процесс оборота и т. д.

Внутренние факторы:

  • структура активов,
  • ценовая политика,
  • методика оценки ТМЦ.

Грамотно проведенный анализ показателя ресурсоотдачи позволяет оценить не только эффективность использования активов, но и наличие у предприятия долгосрочной стратегии его развития. Это очень важно, так как возможные инвесторы в первую очередь обращают внимание на рентабельность предприятия относительно конкретного промежутка времени.

Формула расчета оборачиваемости активов предприятия

Рассматриваем применение формулы

Коэффициент оборачиваемости активов определяется как отношение выручки к среднему значению стоимости активов в разрезе необходимого периода времени:

Коа = выручка / средняя стоимость активов;

где средняя стоимость активов рассчитывается путем деления суммарной стоимости активов на начало и конец расчетного периода на 2:

САср = (САн + CАк) / 2,

САн, CАк – стоимость активов на начало и конец расчетного периода.

Пример

Требуется провести анализ оборотной деятельности предприятия за прошедший календарный год, исходя из следующих результатов его финансовой деятельности: годовая выручка составила 400 тыс. рублей, стоимость ОС на начало периода составляла 296 тыс. рублей, на конец периода – 374 тыс. рублей. Коэффициент оборотности активов за предыдущий отчетный год был равен 3.

Определяем среднегодовую стоимость активов:

(296 тыс. руб. + 374 тыс. руб.) / 2 = 670 тыс. руб. / 2 = 335 тыс. руб.

Вычисляем значение коэффициента фондоотдачи:

400 тыс. руб. / 335 тыс. руб. = 1,19

Таким образом, организация за один календарный год совершила 1,19 полных циклов производства. Если этот показатель сравнить с показателем предыдущего периода, который равнялся 3, можно сделать вывод, что производственная деятельность организации пошла на спад.

Чтобы определить за какой период времени осуществляется один полный оборот производственного процесса, следует количество дней расчетного периода (в нашем случае 365) разделить на значение оборотности:

365 дней / 1,19 = 306,72 дня

Из расчета видно, что для рассматриваемого предприятия полный производственный цикл длится 306,72 календарных дней или, другими словами, именно такой отрезок времени требуются для того, чтобы средства, вложенные в обороты, снова обрели денежную форму.

Расчет коэффициента фондоотдачи для составляющих оборотных активов

Коэффициент фондоотдачи для составляющих ОА исчисляется по схеме, аналогичной той, что была использована выше.

Расчеты с дебиторами

Анализ качества работы с дебиторами производится на основании коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности. Он характеризует то, насколько быстро дебиторы рассчитываются за продукцию, предоставленную в кредит. Чем выше показатель, тем более эффективной считается ценовая политика.

Рассчитывается этот показатель путем деления общей суммы выручки на среднюю сумму дебиторской задолженности:

КОдз = В / ДЗср

Для исчисления периода, за который дебиторы полностью рассчитываются по счетам, нужно количество календарных дней расчетного периода поделить на коэффициент ресурсоотдачи по дебиторской задолженности.

По такому же принципу рассчитывается и коэффициент оборачиваемости по кредиторской задолженности.

Оборачиваемость финансов

Этот показатель обозначает число оборотов, которые совершили в отчетном периоде денежные средства, находящиеся на балансе юр. лица.

КОдс = В / ДС, где

КОдс – коэффициент оборачиваемости денежных средств, В – выручка,

ДС – сумма, находящаяся на счетах и в кассе предприятия.

Если коэффициент имеет тенденцию к снижению, это означает, что работа предприятия организована неэффективно, а высоколиквидные активы используются с замедлением.

Оборачиваемость материальных оборотных активов (запасов)

Правильная организация производственного процесса требует также эффективного использования запасов, расчет которого производится в следующем порядке:

КОзап = В / ЗАП, где

КОзап – коэффициент оборачиваемости запасов, В – выручка,

ЗАП – балансовая стоимость запасов.

Увеличение показателя свидетельствует о том, что спрос на реализуемую продукцию находится на хорошем уровне и товар не залеживается на складах. Снижение показателя говорит о том, что маркетинговая политика предприятия плохо организована и требует тщательного анализа.

Анализ этих показателей следует осуществлять не сопоставлением с установленными нормами, а путем рассмотрения их динамики за прошедшие годы и проводя сравнение с деятельностью конкурентов.

Так, если показатель не дотягивает до нормы, но при этом на фоне других отчетных периодов он имеет большее значение, это свидетельствует о правильной организации деятельности предприятия и постепенном увеличении оборачиваемости активов.

Анализ доходности организаций

Финансовая и хозяйственная деятельность любого юридического лица, независимо от формы собственности, оценивается посредством анализа абсолютных и относительных показателей ее деятельности. Показатели первой группы экономической нагрузки не несут и имеют сугубо арифметический характер.

Относительные показатели характеризуют, насколько правильно организована финансовая и хозяйственная деятельность предприятия и показывают динамику ее развития. Одним из таких показателей является рентабельность активов, которая рассчитывается путем умножения коэффициента оборачиваемости активов на рентабельность проданной продукции.

Рентабельность проданной продукции является отношением чистой прибыли к выручке, а чистая прибыль в свою очередь представляет собой разницу между полученной выручкой и себестоимостью реализованной продукции.

Таким образом, чем выше показатель фондоотдачи, тем будет большей прибыль организации в отчетном периоде.

Проводим анализ полученных результатов

Чтобы подсчитать какую прибыль получит организация с каждой денежной единицы, вложенной в ее активы, следует чистую прибыть от реализации продукции разделить на среднюю стоимость имеющихся активов (имущества):

Ра = ЧП / САср, где

Ра – рентабельность активов, ЧП – чистая прибыль,

САср – средняя стоимость активов.

Точно также рассчитывается и рентабельность оборотных активов.

Для того чтобы сделать полный анализ деятельности предприятия должны быть учтены все группы факторов: фондоотдача, рентабельность продаж, интенсивность эксплуатации ОС, эффективность управления финансами.

Постоянный мониторинг деятельности предприятия позволит выработать правильную стратегию развития, направленную на обеспечение финансовой стабильности.

Полнота анализа предпринимательской деятельности также зависит от правильности данных, которые предоставляются в отчетной документации.

Выделите ее и нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить нам.

Источник: https://PravoDeneg.net/buhuchet/oborachivaemost-aktivov-formula-rascheta-effektivnost-raboty.html

Формула коэффициента оборачиваемости активов

1 коэффициент оборачиваемости активов значение

Неотъемлемой частью работы любой организации, является расчет финансовых показателей.

С их помощью можно на ранних стадиях определить кризисное состояние финансового учреждения и провести все необходимые меры для улучшения его финансового состояния.

Одним из основных показателей считается коэффициент оборачиваемости активов. Он предназначается как для внутреннего использования организацией, так и для внешних потребителей.

К таким относятся уже реальные и потенциальные инвесторы, партнеры и другие субъекты бизнеса. При внутреннем использовании коэффициента, изучается интенсивность и эффективность работы как определенных отделов, так и всей организации в целом.

Понятие «коэффициент оборачиваемости активов». Что он показывает

Коэффициент оборачиваемости активов (или Assets Turnover) – это финансовый коэффициент, который показывает скорость оборота активов организации и выступает показателем деловой активности.

Коэффициент оборачиваемости активов (КОА), прежде всего, характеризует эффективность использования ресурсной базы, что были привлечены в финансовое учреждение для производства или другой профильной работы.

Также данный финансовый показатель, не прямым образом, указывает на будущую рентабельность работы организации.

В детальном рассмотрении, коэффициент оборачиваемости активов показывает число полных циклов оборотов продукции за определенный период (как правило, за год).

Этот показатель часто используется потенциальными инвесторами, для определения уровня эффективности вложения капиталов.

Коэффициент оборачиваемости активов может иметь и другие названия. Часто в литературе встречаются такие определения, как ресурсоотдача, turnover ratio, AT, фондоотдача и другие.

Несмотря на разные названия, суть показателя и его значение остается неизменным. Эти понятия можно назвать синонимами коэффициента, которые используют как в теории, так и на практике.

Расчет

Значение коэффициента оборачиваемости активов рассчитывают как отношение объема продаж организации ( оборот компании) к среднегодовому объему суммарных активов.

Среднее значение объема суммарных активов определяется как сумма активов на начало и конец периода (года), поделенная на 2. То есть, среднее арифметическое значение.

Данные для расчета формулы можно получить из «Отчет о прибылях и убытках» и баланса.

Из первого документа необходимо брать во внимание сумму выручки, а из второго рассчитывается средний показатель объема суммарных активов организации.

Стоит учесть, что при расчете коэффициента за период, отличный от года, стоит скорректировать данные по объемах продаж соответственным образом.

На практике, очень часто коэффициент оборотности активов используют для расчета периода оборота активов.

С помощью этого финансового коэффициента удается лучше определить эффективность работы организации, вычислить интенсивность использования активов. Также удается вычислить период в днях, что необходим для одного полного оборота активов.

Нормальное значение

Коэффициент оборачиваемости активов не имеет строгого нормативного значения. Для его анализа стоит использовать темпы прироста и темпы роста.

В зависимости от специфики деятельности организации, можно делать соответствующие заключения.

Существуют два варианта изменения коэффициента: рост и падение. Для того чтобы полноценно проанализировать этот финансовый показатель, необходимо узнать причину изменения коэффициента.

Заметьте, что не во всех случаях падение КОА сулит крах и убытки (снижение уровня рентабельности) организации. Все будет зависеть от причин, что повлекли изменение.

Если говорить об оптимальных значениях, то лучше иметь более высокий коэффициент. Это будет указывать на быстроту оборотов и эффективность работы организации.

Коэффициент оборачиваемости активов – схема

Коэффициент оборачиваемости активов
Значение коэффициента растет
Значение коэффициента падает

Причины изменения коэффициента:

— увеличивается скорость оборота активов- увеличивается объем прибыли организации- завышение показателя за счет использования арендованных средств-
— уменьшение объема продаж- уменьшается финансовый результат (убыток)- увеличение роста суммы активов, что используют в деятельности организации

Пример расчета

Для расчета коэффициента оборачиваемости активов необходимо брать Баланс и «Отчет о прибылях и убытках». Финансовые данные для примера взяты из компании «Мегафон». Финансовая отчетность находится в общем доступе на сайте компании.

Показатель оборачиваемости активов 2014-1 = 68316/(449985+466559)/2 = 0,14

Показатель оборачиваемости активов 2014-2 = 139153/(466559+458365)/2 = 0,30

Показатель оборачиваемости активов 2014-3 = 213539/(458365+413815)/2 = 0,48

Не стоит забывать о том, что для расчета необходимо брать именно среднее значение. Анализируя полученные результаты, можно наблюдать тенденцию к увеличению значения коэффициента оборачиваемости активов.

Поэтому можно сделать вывод, что за 2014 год, компания «Мегафон» значительно увеличила объемы своих продаж, поскольку это значение влияет на коэффициент. Можно предполагать, что объемы прибыли компании также имеет тенденцию к росту.

Необходимо уметь правильно читать коэффициент оборачиваемости активов. Если за последний период, показатель равен 0,48, то можно сделать вывод, что за этот период предприятие получило выручку, что равно 48% стоимости суммарных активов.

Иными словами, активы компании смогли обернуться 0,48 раза. Поэтому чем выше значение показателя, тем эффективней работа организации (предприятия).

Заключение

Коэффициент оборачиваемости активов – один из самых важных финансовых показателей деятельности организации.

С его помощью определяют эффективность работы, эффективность использования активов. Но это не со стороны прибыльности или доходности, а с точки зрения интенсивности использования.

Всегда нужно определять причины роста или падения коэффициента оборачиваемости активов. Но чаще всего, рост финансового показателя указывает на увеличение эффективности работы организации, а это влечет за собой увеличение объемов прибыли.

Показатель прямо связывается с объемами продаж. Иными словами, при увеличении объемов, автоматически будет расти значение коэффициента оборачиваемости активов.

Источник: http://rushbiz.ru/upravlenie-biznesom/buxuchet/raschet-effektivnosti-biznesa/koefficient-oborachivaemosti-aktivov.html

Показатель оборачиваемости активов (Asset Turnover). Пример расчета для ОАО «Мегафон»

1 коэффициент оборачиваемости активов значение

Разберем показатель оборачиваемости активов. Коэффициент относится к  группе финансовых показателей «Оборачиваемости (деловой активности)». Остальные три группы финансовых показателей – «Ликвидность», «Рентабельность», «Финансовая устойчивость».

Коэффициенты из ликвидности и финансовой устойчивости показывают платежеспособность предприятия, а рентабельность его эффективность.  Коэффициенты оборачиваемости показывают интенсивность (скорость оборота) использования активов или обязательств.

Они определяют, как предприятие активно ведет свою деятельность.  

Показатель оборачиваемости активов. Экономический смысл

Сначала определим экономический смысл коэффициента. Показатель оборачиваемости активов отражает то, как предприятие использует (как интенсивно) свои имеющиеся активы. Коэффициент определяет эффективность использования собственных средств (как собственных, так и заемных) в производстве и реализации продукции.

Читать данный коэффициент следует следующим образом. К примеру, коэффициент оборачиваемости активов равен 4 (анализируемый период год). На основе этого можно сделать вывод, что предприятие получило за год выручку (суммарно), которая в 4 раза больше стоимости активов. Говорят, активы предприятия оборачиваются 4 раза за год.

Чем больше значение данного показателя, тем более эффективно предприятие работает. Коэффициент оборачиваемости активов прямо пропорционален объему продаж (в формуле у него в числителе стоит “Выручка”).

Увеличение данного коэффициента говорит о том, что продажи тоже увеличились. Чем меньше оборачиваемость, тем большая зависимость предприятия в финансировании своего производственного процесса.

В таблице ниже представлены причины изменения показателя.

Рост ▲ Оборачиваемости активовСнижение ▼ Оборачиваемости активов
Обороты предприятия увеличиваются, капитал оборачивается быстрееУменьшается объем продаж
Увеличивается сумма активов предприятия

Показатель оборачиваемости активов. Синонимы

Зачастую в различной экономической литературе данный коэффициент называется по-разному. Чтобы у вас не было путаницы в его трактовке приведем наиболее часто используемые синонимы оборачиваемости активов:

  • Ресурсоотдача,
  • Показатель фондоотдачи,
  • Assets turnover ratio,
  • AT,
  • Total assets turnover,
  • Turnover ratio,
  • Asset management ratio.

Показатель оборачиваемости активов. Формула расчета

Формула расчета оборачиваемости активов выглядит следующим образом:

Чтобы рассчитать “Среднегодовую стоимость активов” необходимо сложить  стоимость активов на начало года и на конец года и разделить на 2.

По формам бухгалтерского баланса показатель рассчитывается по формуле:

Коэффициент оборачиваемости активов = стр.2110/(стр.1600нг.+стр.1600кг./2)

Нг. – значение строки 1600 на начало года.
Кг. – значение строки 1600 на конец года.

Не забудьте еще поделить на 2 для нахождения средней стоимости активов за год. Отчетный период может быть не год, а месяц.

Период оборота активов

Коэффициент оборачиваемости активов легко трансформировать в показатель период оборота активов. Данный показатель лучше отражает эффективность использования активов и представляет собой количество дней необходимых для превращения активов в денежную массу. Формула расчета периода оборота активов (одного оборота):

Период оборота активов = 360/Коэффициент оборачиваемости активов

 Коэффициент оборачиваемости активов. Расчет на примере ОАО «Мегафон»

Пришло время разобрать пример. Рассмотрим расчет коэффициента оборачиваемости активов для ОАО «Мегафон». Крупнейшее предприятие, предоставляющее услуги сотовой связи.

Расчет оборачиваемости активов для ОАО “Мегафон”. Баланс

Расчет оборачиваемости активов для ОАО “Мегафон”. Отчет о прибылях и убытках

Для расчета показателя необходимо взять данные бухгалтерского баланса с официального сайта компании ОАО “Мегафон”.

Показатель оборачиваемости активов 2014-1 = 68316/(449985+466559)/2 = 0,14
Показатель оборачиваемости активов 2014-2 = 139153/(466559+458365)/2 = 0,30
Показатель оборачиваемости активов 2014-3 = 213539/(458365+413815)/2 = 0,48

Не забывайте, что необходимо брать среднее значение активов за период. Поэтому мы делили на 2 в знаменателе сумму активов на начало периода и на конец. У ОАО «Мегафон» значение коэффициента оборачиваемости активов увеличивалось. Можно сделать вывод, что предприятие увеличивало свои продажи, так как именно продажи напрямую влияют на данный коэффициент.

Показатель оборачиваемости активов. Норматив

Определенного нормативного значения у коэффициента нет. Анализировать его стоит, как и все показатели оборачиваемости: в динамике. Поэтому если наблюдается понижающийся тренд – неэффективном использовании активов, и аналогично наоборот при повышающимся росте – увеличение качества управления активами.

В реальности при оценке предприятий, в высокотехнологических и капиталоемких отраслях данный коэффициент имеет небольшие значения. Это обусловлено это тем, что в таких отраслях компании имеют большие активы. И на оборот в предприятиях торговли коэффициент будет иметь большие значения, так как интенсивность оборачиваемости денежных средств у таких выше.

Сравнение показателей оборачиваемость активов (AT) и рентабельность активов (ROA)

Давайте определим разницу между коэффициентом оборачиваемости активов и коэффициентом рентабельности активов (ROA). Формула ROA приведена ниже:

Коэффициент рентабельности активов = Чистая прибыль/Активы=стр.2400/стр.1600

ОтличияОписания
1 отличие.В Коэффициент оборачиваемости активов используется среднее значение активов.
2 отличие.В Коэффициент оборачиваемости активов используется Выручка от продаж (стр. 2110), в то время как в Коэффициенте рентабельности активов Чистая прибыль (2400).
3 отличие.Коэффициент оборачиваемости активов всегда имеет положительное значение.
4 отличие.Показатель оборачиваемости активов не дает представление о прибыльности, как коэффициент рентабельности активов (ROA), а показывает эффективность через скорость оборота активов. Только косвенно отражает потенциальную прибыльность предприятия.

Более подробно про коэффициент рентабельности активов читайте в статье: “Коэффициент рентабельности активов (ROA). Расчет на примере ОАО «КБ Сухой»“.

Резюме

Показатель оборачиваемости активов  определяет эффективность деятельности предприятия, но не с точки зрения прибыльности, а с точки зрения интенсивности (скорости оборачиваемости).

Чем выше значение коэффициент, тем предприятие более эффективно работает. Коэффициент напрямую связан с продажами: если они увеличиваются, то он тоже увеличивается.

 Для углубленного изучения финансовых коэффициентов читайте статью: “Топ-12 коэффициентов для финансового анализа“.

Жданов Василий Юрьевич, к.э.н.

Источник: https://finzz.ru/pokazatel-oborachivaemosti-aktivov-primer.html

Коэффициент оборачиваемости активов (расчёт и анализ)

1 коэффициент оборачиваемости активов значение

Иначе данный коэффициент ещё называют ресурсоотдачей анализируемого предприятия. Он показывает то, как быстро окупаются средства (ресурсы), вложенные в активы компании.

На западе, этот показатель именуется Total Asset Turnover, что в дословном переводе с английского языка означает – общий оборот активов.

Значение коэффициента оборота активов отражает эффективность управления активами компании. С его помощью можно определить насколько оптимальными являются текущие вложения в активы.

А это, в свою очередь, влияет на величину свободного денежного потока и на цену акций компании.

Ведь как избыточный, так и недостаточный объём инвестиций в активы, чреваты сокращением свободного денежного потока и, как следствие, снижением цены акций компании.

Рассчитывается данный коэффициент по следующей формуле:

Как использовать коэффициент оборачиваемости активов на практике

Сам по себе этот показатель малоинформативен и его следует применять исключительно в сравнительных целях:

  • для сравнения нескольких компаний, отдавая предпочтение той из них, чей коэффициент оборачиваемости активов в итоге получился выше;
  • Для сравнения результатов деятельности компании в нескольких временных периодах, анализируя, таким образом, динамику этого показателя. Хорошим сигналом является его рост от периода к периоду.

Применяя этот коэффициент для анализа эффективности управления активами той или иной компании, всегда следует сравнивать между собой только компании, принадлежащие к одной отрасли и близкие по сфере своей деятельности. Ведь оборачиваемость активов плохенькой торговой компании может быть на порядок выше аналогичного показателя отличной ресурсодобывающей компании.

Давайте в качестве примера рассмотрим две компании, принадлежащие к одной отрасли и близкие по сфере своей деятельности: Лукойл и Роснефть. Не будем залезать далеко в статистику, ведь для того, чтобы понять сам принцип использования рассматриваемого показателя, нам достаточно будет рассмотреть два временных периода за 2016 и 2017 годы.

Расчёт ресурсоотдачи для компании Лукойл

Для начала рассчитаем коэффициент для компании Лукойл. Для этого возьмём данные из её открытой статистики, опубликованные по адресам: http://www.lukoil.ru/FileSystem/9/116579.pdf (за 2016 год) и http://www.lukoil.ru/FileSystem/9/207779.pdf (за 2017 год).

Вот выборка данных из отчётности за 2016 год:

Среднегодовую стоимость активов рассчитываем как среднее арифметическое от их стоимости на начало и на конец рассматриваемого периода (с 31 декабря 2015 по 31 декабря 2016 года):

(5 014 673 000 000 + 5 020 607 000 000) / 2 = 5 017 640 000 000 рублей

Далее вычисляем искомый коэффициент. Для этого делим значение выручки за 2016 год на полученное выше значение среднегодовой стоимости активов:

5 227 045 000 000 / 5 017 640 000 000 = 1,04

Теперь проведём те же самые расчёты по данным за 2017 год:

Среднегодовая стоимость активов Лукойла:

(5 226 215 000 000 + 5 014 673 000 000) / 2 = 5 120 444 000 000 рублей

Коэффициент оборачиваемости активов:

5 936 705 000 000 / 5 120 444 000 000 = 1,16

Расчёт ресурсоотдачи для компании Роснефть

Аналогичные финансовые отчёты компании Роснефть можно найти по адресам: https://www.rosneft.ru/upload/site1/document_cons_report/Rosneft_FS_12m2016_RUS_signed_22.pdf (за 2016 год) и https://www.rosneft.ru/upload/site1/document_cons_report/Rosneft_FS_12m2017_RUS.pdf (за 2017 год).

Считаем коэффициент оборота активов за 2016 год:

Среднегодовая стоимость активов компании Роснефть за рассматриваемый период:

(11 030 000 000 000 + 9 642 000 000 000) / 2 = 10 336 000 000 000 рублей

А коэффициент оборачиваемости активов, соответственно:

4 988 000 000 000 / 10 336 000 000 000 = 0,48

А теперь, те же расчёты за 2017 год:

(12 227 000 000 000 + 11 117 000 000 000) / 2 = 11 672 000 000 000 рублей

6 014 000 000 000 / 11 672 000 000 000 = 0,52

Делаем выводы

Как видно из проведённых расчётов, коэффициент оборота активов показывает положительную динамику для обеих анализируемых компаний. Так для Лукойла он вырос с 1.04 до 1.16, а для Роснефти – с 0.48 до 0.52. Это говорит о том, что и та и другая компания в целом наращивают эффективность в управлении своими активами. Ставим плюсик обеим рассматриваемым компаниям.

Теперь сравним, собственно, саму величину коэффициента. Очевидно, что по этому параметру однозначно выигрывает компания «Лукойл» (за 2017 год: 1.16 против 0.52). Поэтому ставим плюсик Лукойлу.

В итоге наиболее предпочтительными (по данному показателю**) оказываются акции компании Лукойл, что косвенно и подтверждают ниже приведённые графики их котировок.

На обоих графиках прослеживается положительная динамика, но у Лукойла она, несомненно, более выражена.

** Не забывайте, что здесь приведён лишь пример анализа для данного рассматриваемого коэффициента. Полный анализ компании предполагает охват, куда большего количества параметров и финансовых коэффициентов. Поэтому, делать выводы о будущем росте курса акций, исходя лишь из сравнительной динамики коэффициента оборота активов, ни в коем случае не рекомендуется.

Кроме этого, здесь возможен не совсем корректный выбор компаний для сопоставления (Лукойл и Роснефть). Однако для целей объяснения использования рассматриваемого коэффициента на конкретном примере это не столь существенно.

Источник: https://www.AzbukaTreydera.ru/koehfficient-oborachivaemosti-aktivov.html

Коэффициент оборачиваемости активов – составляющая эффективной деятельности

1 коэффициент оборачиваемости активов значение

Активы – составная часть деятельности любого производства. Несомненно, для стабильного функционирования предприятия, необходимо контролировать, управлять объемом и обращаемостью фондов текущей деятельности.

Для этого был создан коэффициент оборачиваемости активов, который учитывает скорость одного цикла за исследуемый период (обычно он равен 12-ти месяцам). Его сущность в том, чтобы оценить выгодность использования организацией своих ОС, и показать соотношение одного рубля выручки на рубль вложенных ОС.

В целом, обращение показывает не прибыльность предприятия, а именно эффективность и результативность использования составляющих бухгалтерского баланса.

Методика расчета исследуемого показателя

Формула исследуемого показателя:

Формулы для определения числителя:

Коэффициент обращаемости можно также рассчитать другим методом, имеется формула по балансу:

Также можно рассчитать длительность оборота в днях:

Порой, вместо первого показателя используют данные иного периода: 30, 90, 180 или 365 дней. Чем выше данный показатель, тем неэффективней работа предприятия, а значит, наблюдается низкая скорость обращения самих средств в денежные ресурсы.

Стоит не забывать, что нужно делать скидку на отрасль компании, поскольку торговая организация обладает низким периодом оборота, чем промышленная.

В целом, коэффициент оборачиваемости активов показывает, количество оборотов за год (или определенный отчетный период), который осуществляется за один полный цикл производства. При этом он приносит прибыль предприятию, и подсчитывает, сколько денежных ресурсов принес каждый вложенный материал.

Норматив определяемого коэффициента

Как и любой относительный показатель финансовой устойчивости предприятия, коэффициент ресурсоотдачи не имеет нормативное значение. Это объясняется определенными факторами:

  1. Полную оценку обращаемости следует проводить в динамике, в период определенных статистических изменений. Это поможет проследить всем понижения и повышения;
  2. Каждая организация выявляет для себя стандартное значение, и опирается на средние показатели по отрасли, чтобы иметь определенный стимул для развития.

Уменьшение оборачиваемости указывает на снижение эффективности и экономности использования всех материалов предприятия, формируемых как из собственных, так и привлеченных источников.

Падение данного коэффициента происходит обычно из-за снижения объема выручки от реализации продукции, которая создается из запасов, сырья компании.

Если проанализировать все показатели фирм, работающих в одной сфере, то можно проследить определенную закономерность. Коэффициент оборачиваемости имеет очень низкие показатели. Возникает вопрос почему?

Все обуславливается тем, что в высокотехнологических и капиталоемких сферах большое количество материалов и сырья. Для сравнения, возьмем компанию, занимающуюся торговлей. В этом случае показатель будет намного выше, поскольку их низкая концентрация у предприятия свидетельствует о высокой подвижности денежных ресурсов.

Часть предприятия – совокупные активы

В основу расчета входит также определение коэффициента оборачиваемости совокупных активов по формуле:

Для того, чтобы определить период оборачиваемости, следует:

В целом, повышенная обращаемость, влияет на доход, получаемый от инвестиционной деятельности. Коэффициент оборачиваемости совокупных активов показывает, выгодно ли организация использует имеющие фонды для осуществления функции сбыта.

Высокий показатель свидетельствует о выгодном использовании, об эффективной управленческой деятельности. Следовательно, организация имеет все возможности достичь высоких показателей в реализации и сбыте продукции, а, значит, она получит максимальную прибыль от финансирования собственных активов.

Основные формулы для оценки оборачиваемости рассматриваемого показателя:

где, Дтц – длительность текущего цикла.

Где, Дфц – длительность финансового цикла.

Если данные меньше нуля, то это говорит о том, что финансирование происходило именно благодаря кредиторской задолженности.

Анализа и оценка показателя фондоотдачи

Такого рода анализ является составной частью всей системы финансового контроля. Она помогает дать оценку реальной возможности текущего состояния деятельности компании (в случае достоверности всех данных бухгалтерского отчета).

Ошибкой большинства менеджеров является то, что они опираются на показатели, свидетельствующие о быстром росте текущей прибыли (этого требуют акционеры), при этом забывая о долгосрочной перспективе и стратегии управления.

Он состоит из следующих звеньев:

  1. Подсчет и рассмотрение коэффициента фондоотдачи;
  2. Обзор расчетов с дебиторами;
  3. Анализ оборачиваемости финансовых ресурсов организации;
  4. Анализ оборачиваемости оборотных средств, имеющих вещественную форму.

Управление оборачиваемостью зависит от принадлежности компании к определенной деятельности и сфере производства. Предприятие может, как иметь, так и не иметь большого количества сырья, материалов, запасов и денежных средств в обороте, это и влияет на исследуемый показатель.

В сущности, активы – это все то, что было инвестировано компанией в ее операционную деятельность в течение всего цикла.

Расчет их коэффициента помогает в контроле и поддержании всей деятельности предприятия, для поддержания финансовой стабильности и устойчивости.Стоит не забывать, что рассмотрение должно осуществляться в совокупности с другими показателями.

Источник: http://FinansKrug.ru/finansy/koefficient-oborachivaemosti-aktivov.html

Коэффициент оборачиваемости активов: виды и анализ

1 коэффициент оборачиваемости активов значение

Развитие предприятия невозможно без развернутого анализа результатов деятельности, в том числе, оценки динамики, состава и структуры используемых ресурсов организации. Одним из важнейших элементов данного процесса является исследование коэффициентов оборачиваемости активов.

Экономический смысл

Коэффициент оборачиваемости – значение, отражающее степень интенсивности применения определенной доли или всех ресурсов в целом. Он показывает, сколько циклов «деньги – продукция – деньги» (оборотов) совершили активы за определенный момент времени.

Традиционно расчеты производятся за период, равный среднестатистическому месяцу (30 дней), кварталу (90 дней), полугодию и году.

Анализ и оценка динамики оборачиваемости необходимы для соблюдения баланса между структурными составляющими фондов предприятия.

Они позволяют частично спрогнозировать результат экономической деятельности, выяснить потребность в определенных видах ресурсов и капитала.

Рост показателя оборачиваемости – это сигнал о повышении деловой активности и платежеспособности субъекта хозяйствования. Стабильно положительная динамика характеризует предприятие как бесперебойно работающее и устойчивое к колебаниям рынка.

Виды, формулы и примеры расчета

Совокупные активы организации состоят из:

  • оборотных — они потребляются за один производственный цикл либо списываются с баланса в течение года;
  • внеоборотных — часть ресурсов со сроком эксплуатации (потребления) более года.

Важно! Скорость оборота рассчитывается по всем структурным составляющим оборотных и внеоборотных фондов.

Коэффициент оборачиваемости активов (совокупных) можно рассчитать, как отношение объема реализации продукции к средней величине всех активов.

Например,

То есть при средней стоимости активов в 15,6 млн. руб. и выручке в 1,2 млн. рублей ресурсоотдача составит 0,077 пункта, или 7,7%. Величина активов берется из бухгалтерского баланса.

Важно! Традиционно показатели отдачи вычисляют за год. Они не имеют нормативного значения, поэтому для сравнительного анализа выбирают средние показатели по отрасли.

Оборачиваемость оборотных активов

Помимо главного значения ресурсоотдачи, также рассчитывают оборачиваемость текущих (оборотных) активов:

Данный показатель говорит об эффективности управления ресурсами. Часто экономистам необходимо точно знать, сколько составляет полный цикл производства «деньги – продукция – деньги». Для этого среднее количество дней в году (нормативное 365) делят на полученное значение. Так выясняют период оборота оборотных активов, который отражает длительность одного цикла в днях:

где,

Поб – период оборота;

П – период расчета в днях;

Коб – коэффициент оборачиваемости.

Чем больше знаменатель дроби – коэффициент оборачиваемости, тем меньше окажется продолжительность (период) оборота и наоборот.

В анализе активно используется и расчет оборачиваемости составных частей активов:

  1. Дебиторской задолженности. Равна отношению выручки к среднегодовой сумме задолженности. Рост коэффициента сигнализирует о сокращении сроков оплаты покупателями за поставленный товар.
  2. Товарно-материальных запасов. Можно рассчитать, как отношение общей выручки к среднегодовому объему запасов и затрат. Рост коэффициента показывает грамотное и оперативное управление сырьем и ресурсами, планомерную работу снабжения и производства.
  3. Денежных ресурсов (средств на счетах и в кассе). Равна отношению чистой выручки к среднегодовому объему денежных средств. Деньги – фонды высокой ликвидности, поэтому их важно рационально использовать. Чем активнее используются средства на счетах, тем выше деловая активность, большее количество циклов «товар – деньги – товар» совершается за отчетный год. Снижение оборачиваемости денежных средств приводит к образованию «кассовых разрывов», падению платежеспособности организации.

Аналогичным образом можно рассчитать и оборачиваемость других видов оборотных активов, структура которых представлена на рисунке ниже.

Дополнительно: об анализе и оценке оборотных активов.

Оборачиваемость внеоборотных активов

Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов (фондоотдача) равен отношению суммы реализации товаров и услуг к средней стоимости основных средств за определенный период. Выручка для расчета берется без учета налога на добавленную стоимость, начисленных акцизов и т.п.:

Рост коэффициента отражает положительные сдвиги в использовании основных средств предприятия, увеличение их отдачи в прибыль. Снижение трактуется двояко, исходя из сложившейся ситуации.

Для расчета эффективности в днях среднее число дней в году (365) делят на полученный коэффициент. Фондоотдача в днях равна:

Во внеоборотных фондах выделяют несколько ключевых видов:

  • основные средства;
  • нематериальные;
  • финансовые;
  • прочие.

Главными и наиболее крупными внеоборотными активами компании считаются основные средства, поэтому чаще всего показатель отдачи рассчитывается именно для данной категории фондов. Реже в анализ включаются иные виды активов.

Подробнее: об основах анализа внеоборотных активов.

Анализ значений и оценка динамики

Коэффициенты оборачиваемости рассчитывают в рамках комплексного анализа деятельности предприятия с целью выяснить эффективность краткосрочных и долгосрочных вложений, динамику использования структурных частей активов.

Как отмечалось выше, нормативных значений не существует и готовый результат оценивают в разрезе конкретной ситуации, сложившейся в определенной отрасли экономики или ее локальной нише.

Из приведенной выше схемы следует, что на отдачу капитала влияет уменьшение числителя – выручки от продаж, либо увеличение знаменателя – стоимости активов. Фонды могут расти из-за накопления складских запасов (готовых изделий или сырья), увеличения задолженности, роста затрат на производство.

Снижение коэффициента – первый сигнал менеджменту о необходимости реформирования производства ввиду его неэффективности. Чтобы найти проблемное место, отдачу рассчитывают по каждому из фондов, это позволяет понять, какой актив стал использоваться нерационально и неоправданно наращивать свою стоимость.

Итоги анализа коэффициента отдачи внеоборотных активов намного многограннее. С учетом того, что данные фонды обладают более низкой мобильностью, они отражают системные, а не сиюминутные недоработки менеджмента, то есть, показывают проблемы, которые формируются на протяжении обычно не года, а нескольких лет.

Например, накапливание «постоянных» активов — морально и физически износившегося оборудования, аварийных зданий и сооружений, не используемых в производственном цикле, но стоимость которых учитывается при расчете коэффициента. Это приводит к снижению фондоотдачи. Увеличить показатель может своевременное списание полностью амортизированного «балласта».

Уменьшение оборачиваемости может быть связано с инвестициями, направленными на качественный рост производства. Например, организация закупила новое оборудование, построила здание, тем самым увеличила свои основные фонды. Однако в отчетном периоде объем выручки остался на прежнем уровне, что в итоге привело к снижению показателя. Такой процесс не носит негативной окраски.

Источник: https://finansy.guru/biznes/uchet-analiz/koeffitsient-oborachivaemosti.html

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.